Кредитний рейтинг країни: визначення і значення терміна
Всім знайомий такий термін, як кредитний рейтинг. Найчастіше він використовується для характеристики банків, але це поняття може бути застосовано до фізичних, юридичних осіб і навіть країні.
Що таке кредитний рейтинг фізичної особи -зрозуміло. Це можливість людини повертати отримані від банківських організацій позики. Даний показник розраховується банками для визначення доцільності надання кредиту конкретній людині.
Якщо збільшити масштаби, ми отримаємо кредитний рейтинг підприємства. Він буде цікавий як фірмам-партнерам, так і інвесторам.
Що таке кредитний рейтинг країн?
Це ж поняття має набагато більшеінформаційного навантаження, якщо застосовувати його до більш складної економічної організації, такий як країна. Кредитні рейтинги країн світу відображають ризик вкладень в інфраструктуру держави. Спираючись на цей показник, можна зробити висновки про те, чи зможе держава відповідати за своїми борговими зобов'язаннями. Інвестори, приймаючи рішення з великим вкладенням в підприємства або галузь, обов'язково повинні враховувати поточні значення кредитного рейтингу.
Але в той же час по своїй суті це прогноз. Він не дає стовідсоткових гарантій окупності інвестицій, тому і не може бути абсолютним показником надійності. При прийнятті рішень про інвестування кредитний рейтинг країн повинен розглядатися в комплексі з іншими факторами, які підтверджують доцільність таких вкладень.
Хто уповноважений визначати кредитні рейтинги?
Досліджувані нами показники можуть бути національними і міжнародними. Перші визначаються національними рейтинговимиорганізаціями. У Росії це «Рус-Рейтинг», «Експерт РА», «Національне рейтингове агентство» та інші, на Україні - «Кредит Рейтинг» та «Стандарт Рейтинг». Вони мають авторитет тільки в межах своєї країни.
Значно більше довіри викликають дані міжнародних рейтингових компаній:
- Moody's.
- Standard & Poor's (S & P).
- Fitch.
Вони були створені в Сполучених Штатах ще на початку минулого століття, але отримали світове визнання та вийшли на міжнародний рівень.
Ці організації визначають міжнародні кредитні рейтинги країн, галузей, підприємств, банківських організацій, видають супутні прогнози, а також займаються аналізом фінансових ринків.
Позначення кредитного рейтингу
Кожне рейтингове агентство визначило своюшкалу позначень. Значення основного поняття має літерне визначення, а проміжні категорії за шкалою S & P і Fitch виділяють знаками «+» і «-», які за значенням мало чим відрізняються від цифр в шкалі Moody "s.
| Moody "s | S & P | Fitch | розшифровка значення |
| Ааа | ААА | ААА | Чудова кредитна надійність |
| Аа1 | АА + | АА + | Висока кредитна надійність |
| Аа2 | АА | АА | |
| Аа3 | АА- | АА- | |
| А1 | А + | А + | Середня надійність (зростаюча) |
| А2 | А | А | |
| А3 | А- | А- | |
| Ваа1 | ВВВ + | ВВВ + | Середня надійність (знижується) |
| Ваа2 | ВВВ | ВВВ | |
| Ваа3 | ВВВ- | ВВВ- | |
| Ва1 | ВВ + | ВВ + | Можливість спекулятивних операцій |
| Ва2 | ВВ | ВВ | |
| Ва3 | ВВ- | ВВ- | |
| В 1 | В + | В + | Високий рівень спекуляції |
| В 2 | В | В | |
| У 3 | В- | В- | |
| Саа1 | ССС + | ССС | надмірні ризики |
| Саа2 | ССС | Сверхспекулятівние операції | |
| Саа3 | ССС- | переддефолтний стан | |
| Са | СС | ||
| З | |||
| C | D | DDD | дефолт |
| DD | |||
| D |
Що таке прогноз від рейтингового агентства?
Розглядати кредитний рейтинг країн стоїть разом з супутнім прогнозом, який видають ті ж агентства. Бувають вони чотирьох типів:
- Позитивний прогноз - означає, що найближчим часом рейтинг з великою ймовірністю підвищиться.
- Стабільний - не віщує змін.
- Негативний - вірогідне пониження кредитного рейтингу.
- У разі коли існує однакова імовірність як зниження, так і підвищення показника, визначають розвивається прогноз.
Як змінився кредитний рейтинг України і Росії за останній рік?
У 2014-2015 роках в цих країнах відбуваються події, які провокують зниження даного показника. І вже помітні перші наслідки.
Кредитний рейтинг РФ був знижений Moody "s c Baa1до Ваа2 в кінці 2014 року. Крім цього, існує ймовірність подальшого його зниження - прогноз негативний. Агентство Standard & Poor's також знизило кредитний рейтинг Росії з ВВВ- до ВВ + в іноземній, і з ВВВ до ВВВ- в національній валюті. Fitch в на початку 2015 року виробило цілком прогнозоване зниження з ВВВ до ВВВ- все з тим же негативним прогнозом.
Україна, згідно з даними міжнароднихрейтингових агентств, перебуває в переддефолтному стані. В на початку 2015 року Fitch встановило для неї значення СС з негативною тенденцією. Кредитний рейтинг України в іноземній валюті, за даними Standard & Poor's, в кінці 2014 року було знижено з рівня CCC до CCC-.
Чому це відбувається? Кредитний рейтинг країн знижується пропорційно зростанню їх зовнішньоекономічного боргу.
Чи можна довіряти рейтинговим агентствам?
За часів процвітання корупції на всіх рівняхвиникає питання: "Наскільки точні дані рейтингових організацій? Чи можна їм довіряти?" Дійсно, «підкручений» кредитний рейтинг країн може сильно вплинути на ситуацію в сфері світових інвестицій і направити великі інвестиційні потоки не в ту сторону. Якщо дані рейтингів, якими користувалася сторона-інвестор, будуть помилковими, то це ставить під питання актуальність вкладень і рано чи пізно з'явиться на прибутку.
Вищезазначені рейтингові агентства рокамистаранно працювали, заробляючи світовий авторитет і довіру. Зараз їх робота полягає в подачі якомога більше правдивої та актуальної інформації для підтримки свого статусу. Просування міжнародні кредитні рейтинги ніяким чином не можна сфальсифікувати, тому вони можуть бути використані як достовірне джерело інформації для аналізу ринку.
